军工行业研究：关注军工业绩和订单节奏，布局景气恢复和新方向

2025 年 1 月份对于军工行业来说，是业绩预披露跟订单进展变化的关键时期。首先，这是 2024 年业绩预披露的窗口 期。期间，市场会密切关注企业的财务报告，以判断公司上一年度的表现和后续增长潜力。此外，过去一年由于订单 下达时间不及预期等因素，军工板块整体业绩承压，迫切需要新订单支撑。而年初通常是军工订单下发的重要时期， 军方通常会制定新的采购计划，并将订单分配给各个军工企业。对上市公司来说是关键的时期，因为订单的多少直接 关系到公司全年的生产计划和经营目标。因此，上市公司需要紧密跟踪订单的变化，及时调整自身的生产和资源配置， 从而在 2025 年取得更好的经营业绩。 十四五收官，十五五开启，看好 2025 年承前启后军工行情。一方面，2025 年是十四五规划的收官之年，预计会有大 量的订单补发，从而推动行业的景气度恢复，将为军工企业带来更多的市场机会和收入增长点。另一方面，军方和重 点单位都在积极制定十五五规划，以打造未来五年的增长点。这意味着军工行业将迎来新一轮的发展机遇，上市公司 需要抓住这一契机，加强技术创新和产品研发，提升自身的竞争力。我们看好主战装备的增量方向和具备军工科技属 性的新质生产力方 ...