通信：海外AI点评报告-GB300升级的投资机会

GB300 升级的投资机会 ——海外 AI 点评报告 投资要点 ❑ GB300 有望于 2025 年年中发布，有望成为主力产品 英伟达或将于 2025 年 3 月的 GTC 大会揭露 GB300 产品线，Semianalysis 预计 GB300 将在 GB200 推出的 6 个月后面世。GB200 于 24Q4 少量发货，25Q1 逐季 放量，预计 GB300 的芯片出货时间在 25 年年中，芯片版本更新迭代的速度加 快。同时，GB300 或将成为 Blackwell 系列的主力产品。 证券研究报告 | 行业点评 | 通信 通信 报告日期：2025 年 01 月 05 日 ❑ 升级 1：计算性能+50%，功耗+17%，利好液冷、电源 GB300 Flops 计算性能提升了 50%，同时内存从 8 个 HBM3E 升级到 12 个。计 算性能和内存的提升，带动功耗提升，GB300 单卡功耗为 1.4kW，而 GB200 为 1.2kW，提升幅度约为 17%。同时，预计 Rubin 版本功耗将达到 1.8kW，较 GB200 提升 50%，较 H100 提升 157%。 散热、电源等环节与服务器功耗紧密相关，产 ...