纺织品、服装与奢侈品海外观察系列78丨Nike FY2025Q2经营跟踪：营收超预期，战略变革下预计业绩短期承压

丨证券研究报告丨 行业研究丨点评报告丨纺织品、服装与奢侈品 [Table_Title] 海外观察系列 78 丨 Nike FY2025Q2 经营跟踪： 营收超预期，战略变革下预计业绩短期承压 报告要点 [Table_Summary] 业绩情况：FY2025Q2（9/1-11/30）Nike 实现超预期营收 123.5 亿美元（彭博一致预期 121.3 亿），同比-8%（固定汇率同比-9%），收入延续下滑主因客流疲软以及加深收缩经典鞋款经销商 售权的战略。毛利率同比-1pct 至 43.6%，主因清库存下较高的折扣与渠道组合变化。 分析师及联系人 [Table_Author] 于旭辉 柯睿 SAC：S0490518020002 SAC：S0490524110001 SFC：BUU942 请阅读最后评级说明和重要声明 %% %% %% %% research.95579.com 1 纺织品、服装与奢侈品 cjzqdt11111 [Table_Title 海外观察系列2] 78 丨 Nike FY2025Q2 经营跟踪： 营收超预期，战略变革下预计业绩短期承压 [Table_Summary2] 事件描述 业绩情况： ...