电子行业2025年度策略报告：“AI+”引领创新周期，推进半导体产业复苏

"AI+终端"有望引领新一轮消费电子创新周期。AI 眼镜有望超越 TWS 耳机成 为下一个热门终端，行业规模或超千亿。根据贝哲斯报告，2023 年全球智能眼镜 市场规模达 394.73 亿元，预计到 2029 年将达到 1067.78 亿元，23-29 年 CAGR 为 18.56%。AI 耳机有望加速换机迭代。根据头豹研究院，预计 2024 至 2028 年，AI 智能耳机行业市场规模由 73.18 亿元增长至 1646.75 亿元，CAGR 为 117.80%。我 们认为，智能体设备集成人工智能技术，通过语音交互和大模型 AI 助手，为用户 提供更加便捷丰富的体验。当前 AI 终端（眼镜/耳机）市场正处于快速增长的前 夜，随着产品不断迭代更新，需求逐步攀升，相关产业链有望持续受益。 "AI+自主可控"仍是半导体产业发展主旋律。GPGPU 与 ASIC 并驾齐驱，算力 芯片及相关产业链进入高速发展阶段。根据前瞻产业研究院报告，2024 年中国人 工智能芯片市场规模有望达到 1447 亿元。根据华经产业研究院，2023 年中国半 导体设备零部件市场规模约为 1281 亿元，2019-2023 CAGR 约为 ...