通信周跟踪：微软2025年资本开支有望超预期，《国家数据基础设施建设指引》发布

通信 周跟踪（20241230-20250105） 领先大市-A(维持) ——微软 2025 年资本开支有望超预期，《国家数据基础设施建设指引》发布 2025 年 1 月 7 日 行业研究/行业周报 通信行业近一年市场表现 国内 AIDC 建设持续加码 2025.1.2 化算力产业链，O3 推理表现震撼-周跟踪 （20241216-20241222） 2024.12.25 分析师： 高宇洋 执业登记编码：S0760523050002 邮箱：gaoyuyang@sxzq.com 张天 执业登记编码：S0760523120001 邮箱：zhangtian@sxzq.com 赵天宇 执业登记编码：S0760524060001 邮箱：zhaotianyu@sxzq.com 投资要点 行业动向： 1）微软宣布 2025 年或投资 800 亿美元在 AI 数据中心超市场此前预期，建 议持续关注海外 AI 算力行情修复+新技术迭代拔估值机会 资料来源：最闻 相关报告： 【山证通信】山西证券通信行业周 跟踪：AEC 处于短距 AI 应用"甜蜜期"， 【山证通信】——字节跳动大幅催 根据 CNBC 报道，上周微软副主席兼总裁布 ...