名创优品：发行股票挂钩证券点评：股票挂钩证券溢价发行，助力公司海外扩张与回购

2025 年 1 月 7 日 公司研究 股票挂钩证券溢价发行，助力公司海外扩张与回购 ——名创优品（9896.HK）发行股票挂钩证券点评 要点 事件：公司发行总金额 5.5 亿美元的股票挂钩证券，同时订立看涨期权价差 2025 年 1 月 7 日,公司发布公告，宣布于 1 月 14 日将发行总金额 5.5 亿美元 的股票挂钩证券（下称"证券"）。每份证券的面值为 20 万美元，按年利率 0.5%支付利息，半年支付一次。证券将于 2032 年 1 月 14 日到期，初始行 使价为每股 64.395 港元，较公司截至 2025 年 1 月 6 日的五日平均收盘价每 股 48.28 港元溢价 33.38%。 同时，公司于 1 月 7 日订立看涨期权价差，其中包括两份期权：1）公司买 入行权价为 64.395 港元的公司看涨期权；2）公司卖出行权价为 102.10 港 元的公司看涨期权。两份期权的行权日均为上述证券的行使期内。 点评：低息融资助力公司业务扩张，溢价展现公司信心 根据公告，公司计划将此次交易所得款项净额的50%用于海外门店网络扩展、 供应链优化与发展、品牌建设推广、海外运营资金以及其他一般公司用途， 而 ...