资金跟踪系列之一百五十二：市场热度与波动率再度回落，两融与北上延续净流出

资金跟踪系列之一百五十二 市场热度与波动率再度回落，两融与北上延续净流出 2025 年 01 月 13 日 ➢ 宏观流动性：上周(20250106-20250110)美元指数继续上行，中美利差"倒 挂"程度进一步加深。10Y 美债名义/实际利率均上升，通胀预期回升。对于海外 而言，流动性边际有所收紧(3 个月欧元与美元互换基差走阔)。对于国内而言， 银行间资金面整体平衡、先松后紧，期限利差(10Y-1Y)继续收窄。 ➢ 交易热度、波动与流动性：市场整体交易热度与波动率均有所回落，行业上， 商贸零售、纺服、计算机、机械、轻工、消费者服务等板块的交易热度与波动率 均处于 80%分位数以上。 ➢ 机构调研：电子、医药、计算机、农林牧渔、食品饮料、有色等板块调研热 度居前，银行、传媒、农林牧渔、建材、有色、通信等板块的调研热度上升较快。 ➢ 分析师预测：全 A 的 2025/2026 年净利润预测均被下调。行业上，今明两 年净利润预测均上调的行业数量处于低位，其中，钢铁、汽车、化工、建材、电 子、有色、建筑、通信、机械等板块 25/26 年净利润预测均有所上调。指数上， 创业板指、沪深 300、中证 500、上证 5 ...