计算机行业2025年度策略报告：科技自强，拥抱主线

证券研究报告 2025年1月14日 行业：计算机 增持（维持） 科技自强，拥抱主线 ——计算机行业2025年度策略报告 分析师：李行杰 SAC编号：S1760524010003 邮箱：lixingjie@yongxingsec.com 分析师：夏明达 SAC编号：S1760523080004 邮箱：xiamingda@yongxingsec.com 主要观点 ◼ 2024年全年板块表现处于全行业中位，配置比例仍有上行空间 ◼ 2024全年，A股申万计算机指数上涨4.42%，在申万31个一级子行业中，计算机板块年涨跌幅排名 为第15位。 24Q3计算机板块基金配置比例边际下滑，达2.37%，环比下降0.12pct。 ◼ AI板块："软硬结合，硬件先行" ◼ AI算力受益于推理算力需求增长以及自主可控要求有望先行，看好AI芯片作为重要算力底座的投资 机会；AI应用进入发力阶段，看好其中商业化落地相对较快的细分赛道；AI端侧设备趋于轻量化， 云侧算力重要性或提升，建议关注算力建设相关公司投资机会。 ◼ 信创板块：政策加码，细分信创有望提速 ◼ 信创政策加码，细分信创有望提速，建议关注受益于增量资金落地推进招投标进度 ...