光弘科技：外延加码汽车电子，打造第二增长曲线

光弘科技 300735.SZ 公司研究 | 动态跟踪 | 外延加码汽车电子，打造第二增长曲线 | | --- | 核心观点 盈利预测与投资建议 ⚫ 我们预测公司 24-26 年每股收益分别为 0.33/0.45/0.65 元（原 24-25 年预测分别为 0.70/0.93 元，主要下调主营业务的毛利率），根据 DCF 估值法，给出目标价 30.90 元，给予增持评级。 风险提示 ⚫ 主要客户销量不达预期；行业景气度恢复不及预期；海外产能进展不达预期；汽车 业务毛利率不及预期；市场波动或致估值偏差。 | 公司主要财务信息 | | | | | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | | 2022A | 2023A | 2024E | 2025E | 2026E | | 营业收入(百万元) | 4,180 | 5,402 | 7,323 | 9,306 | 11,269 | | 同比增长 (%) | 16.0% | 29.3% | 35.5% | 27.1% | 21.1% | | 营业利润(百万元) | 402 | 522 | 363 | 483 | 688 | | ...