吉利汽车：新车周期促进2024年销量大幅增长

新车周期促进 2024 年销量大幅增长 核心观点 盈利预测与投资建议 ⚫ 调整收入、毛利率及费用率等，预测 2024-2026 年 EPS 分别为 1.43、1.08、1.29 元（原 1.48、0.94、1.18 元），可比公司 25 年 PE 平均估值 15 倍，目标价 16.20 元人民币，17.60 元港币（1 港币=0.9206 人民币），维持买入评级。 风险提示 吉利、领克、极氪品牌销量低于预期风险、成本控制不及预期风险。 | | 2022A | 2023A | 2024E | 2025E | 2026E | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 营业收入(百万元) | 147,965 | 179,204 | 224,632 | 269,476 | 316,008 | | 同比增长 (%) | 45.6% | 21.1% | 25.4% | 20.0% | 17.3% | | 营业利润(百万元) | 3,650 | 3,806 | 13,751 | 10,272 | 12,142 | | 同比增长 (%) | 14.8% | 4.3% | 261.3% | ...