行业配置报告（2025年2月）：行业配置策略与ETF组合构建

[Table_ReportInfo] 2025 年 02 月 05 日 证券研究报告•金融工程动态报告 行业配置报告（2025 年 2 月） 最新配置观点：银行 农林牧渔 基础化工 家电 轻工制造 建材 上月组合收益率表现：2025年 1月，组合月度收益率-2.58%，相较于行业等 权指数超额收益率 0.40%。1月行业配置为：煤炭、银行、电力及公用事业、 汽车、纺织服装、交通运输。其中银行、汽车、纺织服装取得超额收益。 分析师预期边际变化行业轮动模型 最新配置观点：非银行金融 银行 汽车 消费者服务 家电 有色金属 上月组合收益率表现：2025年 1月，组合月度收益率-0.41%，相较于行业等 权指数超额收益率 2.57%。1月行业配置为：非银行金融、银行、汽车、家电、 农林牧渔、有色金属。其中银行、汽车、家电、农林牧渔、有色金属取得超额 收益。 ETF 组合构建 最新 ETF 行业组合配置：银行 家电 汽车 农林牧渔 有色金属 行业配置策略与 ETF 组合构建 摘要 [Table_Summary] 相似预期差行业轮动模型 风险提示 本报告结论完全基于公开的历史数据，若未来市场环境发生变化，因子的实际 表现 ...