国君策略|2月金股策略:棋眼在科技成长

2月组合：1、电子；2、通信；3、海外科技；4、计算机；5、传媒；6、机械；7、有色；8、汽车；9、军工；10、银行；11、非银；12、交运；13、公用事 业；14、社服零售；15、化妆品；16、农林牧渔。 继续看好春节-两会窗口，股市春季行情重在科技成长。1）决策层推动中长期资金入市，并通过春节特别分红、保险资金长期股票投资试点等方式引入活水，对春 节前风险偏好底部形成具有"确认意义"。而节后流动性的回补、投资者对两会政策的期待有望推动春节-两会股市表现；2）美国对华关税影响深远，但考虑到此次 加征是兑现特朗普此前关于芬太尼问题的回应，市场已有较为充分的预期，加之特朗普行政令要求对华贸易调查结果于4月1日前提交，预计Q1中美关税进一步升 温风险可控，短线对股市反而影响可控；3）应高度重视中国DeepSeek的突破，其创新标志着中国AI发展进入重要转折，其意义不仅仅在于拉近中美AI差异，更 重要的是商业机会、社会资本与人心共识的凝聚，这是中国科技公司迎来重估与2025年科技"转型牛"主线的确立的基石。最后也应明确，由于经济政策已经形成 普遍预期，且宏观形势仍有高度复杂，因此春节-两会股市窗口期指数的高度并不是 ...