中国铁物:关于所属全资子公司开展期货套期保值业务的可行性分析报告

中国铁路物资股份有限公司 关于所属全资子公司开展期货套期保值业务的 可行性分析报告 中国铁路物资股份有限公司（以下简称"公司"）的全资 子公司中铁油料集团有限公司（以下简称"油料集团"），按照 相关规范性文件的要求，遵循合法、审慎、安全、有效的原则 的前提下，拟使用自有资金开展原油期货套期保值业务。 一、开展期货套期保值业务的目的和必要性 油料集团主营业务包括成品油、燃料油、润滑油（脂）等 石化产品贸易。为保障用户成品油不间断供应，油料集团根据 资源组织、发运运输、日均消耗等实际情况，常态化持有一定 量的成品油存货。成品油价格的大幅波动会对企业经营带来风 险，通过期货套期保值能够实现对存货敞口的价格风险管理， 可以有效规避价格波动风险，提高企业的抗风险能力。国内原 油期货价格与成品油价格高度相关，具备进行跨品种套期保值 的条件。因此，油料集团具有使用原油期货工具对冲成品油存 货价格风险，进行套期保值的客观需求。 3.套期保值业务期限：自 2025 年 1 月 1 日起至 2025 年 12 月 31 日。 4.资金来源：使用自有资金进行套期保值业务，不涉及使 用募集资金。 （二）管理制度和内控体系 2024 ...