电子周跟踪：北美CSP厂商2025年资本开支高企，长期算力需求仍增长
Shanxi Securities·2025-02-12 10:26
电子行业近一年市场表现 投资要点 出口，新一轮清单涵盖多个高科技领域- 山西证券电子行业周跟踪 2025.1.21 【山证电子】美国防部发布最新中国涉 军企业，英伟达推出 RTX 5090 显卡-山 电子 周跟踪（20250203-20250207） 领先大市-A(维持) 北美 CSP 厂商 2025 年资本开支高企，长期算力需求仍增长 高宇洋 执业登记编码：S0760523050002 邮箱：gaoyuyang@sxzq.com 董雯丹 资料来源：最闻 相关报告： 2025 年 2 月 12 日 行业研究/行业周报 投资建议 北美科技巨头陆续发布财报，虽然亚马逊业绩会上提到短期内人工智能 业务会因为投资负担重而影响利润率，但是北美 CSP 厂商 2025 年资本开支 仍然同比大幅增长，且大部分用于人工智能基础设施建设。同时，DeepSeek 用户规模的爆发式增长，和各大模型、端侧设备接连接入 DeepSeek，带动 AI 应用软硬件需求增长。展望 2025 年，虽然短期 DeepSeek 可能引领大模 型厂商降低算力需求，但单位 AI 算力成本的大幅下降，也会带来算力需求增 长，进而带来整体市场空间的扩大。 ...