建材周专题2025W8：开复工维持同比偏弱，重视Low-Dk电子布放量
长江证券·2025-02-28 02:42
丨证券研究报告丨 行业研究丨行业周报丨建材 [Table_Title] 开复工维持同比偏弱，重视 Low-Dk 电子布放量 ——建材周专题 2025W8 [Table_Summary] 重视 Low-Dk 电子布投资机会 基本面：水泥出货弱于同期，玻璃库存延续累积 板块再回相对低位，择优布局 分析师及联系人 [Table_Author] 请阅读最后评级说明和重要声明 报告要点 %% %% %% %% research.95579.com 1 SAC：S0490513080001 SAC：S0490518080002 SAC：S0490516040002 SAC：S0490520080026 SAC：S0490523030002 SFC：BQK473 Low-Dk 电子布为 AI 硬件卡脖子环节，当前需求爆发，且供给壁垒高，成为当前最紧缺的环节 之一。Low-Dk 电子布需求在 2024 年下半年跟随英伟达 GB200 放量迎来爆发，2025 年有望 受益于架构变化迎来需求加速，预计 2025 年市场空间可以达到 20 亿元以上。此前供应商主 要为外资，近期国产替代加速。中材科技作为全球前三大供应商之一，预计 ...