中金公司-高端装备半月谈

摘要 Q&A 最近机械板块的市场环境和经济变化有哪些显著趋势？ 最近市场环境和经济变化对机械板块产生了显著影响。工程机械、AI 驱动的 AIDC 以及机器人等细分方向都出现了新的发展趋势。特别是智能制造领域，市 场关注度较高，我们进行了相关调研，寻找低位且预期不足的个股，如八方股 份和捷昌驱动。 中金公司 高端装备半月谈 • 电助力自行车行业库存周期接近尾声，八方股份受益于新老客户需求叠加， 预计 2025 年和 2026 年收入显著提升。关注电机设计与力矩传感器核心能 力在人体相关领域的迁移。 • 复合集流体产业化加速，各大厂商已下达 G 瓦级订单，材料厂商产能利用 率预计在 2025 年下半年满负荷运转，并启动大规模扩产。设备公司和材料 公司有望迎来投资机会。 • 艾立特发布智能底座，标志着战略调整，从工业机器人系统集成应用向人 形机器人生态建设转型。关注其在智能制造领域的进展及第二成长曲线的 挖掘。 • AIDC 基建中备电柴油发电机组板块行情持续，供需缺口短期难以缓解，量 价提升逻辑在招标中不断验证。玉柴国际合资公司业绩亮眼，自主品牌验 证成功并逐步批量出货。 • 工程机械行业需求呈现扁平化上行周期， ...