高盛预计美联储将在9月份降息，比此前预测提前三个月。这一转变反映出一些早期迹象，即与关税相 关的通胀比预期温和，而反通胀力量——包括工资增长放缓和需求减弱——正在形成。该行美国首席经 济学家David Mericle估计，9月份降息的几率"略高于"50%，预计9月、10月和12月将降息25个基点， 2026年初还会再降息两次。高盛还将终端利率预期从3.5%-3.75%下调至3%-3.25%。 2. 高盛：预计标普500指数未来12个月上涨11% 国外 高盛在不到两个月的时间内再次上调了标普500指数的目标位，由David Kostin领导的高盛策略师在一篇 报告中写道："美联储比预期更早、更深入地实施宽松政策、债券收益率低于我们之前的预期、大型股 票的基本面持续强劲，以及投资者愿意忽略短期可能出现的盈利疲软，均支撑我们将标普500指数的远 期市盈率预期从20.4倍上调至22倍。标普500指数的3个月、6个月和12个月回报预期分别上调至+3%、 +6%和+11%，新目标位分别为6,400点、6,600点和6,900点，而之前的预测分别为5,900点、6,100点和 6,500点。"策略师维持标普500指数202 ...

2025年7月8日，同星科技披露接待调研公告，公司于7月8日接待中金公司1家机构调研。 公告显示，同星科技参与本次接待的人员共2人，为董事会秘书梁路芳，证券事务代表潘晨曦。调研接 待地点为公司会议室。 答:公司在数据中心领域的布局主要包括高效液冷换热设备的研发与生产。主要客户有英维克、世图兹 等。液冷技术作为数据中心散热的核心技术之一,具有高效、节能的特点,市场前景广阔。随着云计算、 大数据和人工智能等技术的快速发展,数据中心的建设规模将持续扩大,相关市场对高效节能换热设备的 需求也将显著增加,为公司进一步提供了更广阔的市场机会。 调研详情如下： 1、 公司在换热器领域的主要布局和发展战略是什么?公司过去多年来维持收入、净利润的稳健增长,这 背后的主要因素是什么? 答:公司在换热器领域的布局主要集中于高效换热器技术的研发与应用。我们致力于为多个行业提供定 制化的换热解决方案,包括新能源汽车、数据中心等领域。发展战略方面,公司持续加大研发投入,提升产 品技术含量,同时积极拓展国内外市场,优化供应链管理,提升运营效率,这也是公司持续多年稳健增长的主 要原因。 2、按照换热器、汽车空调管路领域分类,公司如何看待自身 ...

浙江同星科技股份有限公司 证券代码：301252 证券简称：同星科技 | | 3、在数据中心领域公司有何布局？公司如何看待数据中心的市场 | | --- | --- | | | 机会？主要客户有哪些？ | | | 答：公司在数据中心领域的布局主要包括高效液冷换热设备的研 | | | 发与生产。主要客户有英维克、世图兹等。液冷技术作为数据中心散 | | | 热的核心技术之一，具有高效、节能的特点，市场前景广阔。 | | | 随着云计算、大数据和人工智能等技术的快速发展，数据中心的 | | | 建设规模将持续扩大，相关市场对高效节能换热设备的需求也将显著 | | | 增加，为公司进一步提供了更广阔的市场机会。 | | | 4、如何看待毛利率和净利率的变化趋势？ | | | 答：公司毛利率和净利率的变化趋势主要受原材料价格和下游市 | | | 场竞争等因素的影响。随着公司高附加值产品占比的提升，以及规模 | | | 效应的逐步显现，毛利率和净利率有望保持稳中有升的趋势。同时， | | | 公司将通过优化供应链管理、提升生产效率等措施，进一步降低成本， | | | 增强盈利能力。 | | 附件清单（如有） | 无 | ...

证券研究报告 | 行业周报 2025 年 07 月 08 日 -7% 4% 16% 28% 39% 51% 62% 74% 2024-07 2024-11 2025-03 2025-07 非银行金融 沪深300 作者 分析师刘文强 非银行金融 持续关注宏大叙事效应，把握好非银金融板块节奏-非银周观点 从近期市场交易定价看，公募考核新规基准回补效应持续引发市场关注，市 场量能有所放大，银行、保险板块高位波动向上突破，券商、多元金融板块 波动走强。我们判断，7 月后国内外大事将迎来密集交织期，宏大叙事或是 决定市场可能进一步走强的关键因素。短期来看，包括国泰君安国际获得稳 定币相关牌照，引发市场广泛关注。市场成交量近期有所回升，或对证券板 块定价吸引力提升。交易节奏而言，市场可能要阶段性聚焦内部问题，具体 或要看包括 7 月份的政治局会议定调，以及 4 中全会等重磅会议。并购线建 议重点关注以信达证券、首创证券、浙商证券、国联民生、中国银河等为代 表个股；具有估值扩张空间的公司，推荐关注综合能力强、风险资本指标优 化、受益 ETF 发展的华泰证券、中金公司等；同时从赔率弹性角度，建议逢 低关注布局金融 IT 板块 ...

2024年以来，中国资本市场的政策工具箱以前所未有的密度开启——从"新国九条"重塑市场基础制度， 到"两强两严"监管组合拳精准打击套利漏洞，证券行业作为金融资源配置的核心引擎，正式踏入存量裂变 与能力重估的大洗牌前夜。 二、从规模扩张走向价值创造 一流投行需具备满足企业、机构及居民一站式需求的核心能力——为企业提供定制化投融资解决方案、为 机构提供全链条主经纪商服务、为居民构建以账户为核心的资产配置体系。这要求券商在金融专业力之 外，同步提升体制机制与协同效能天花板，以全生命周期服务能力回应实体经济与居民财富的结构性需求 升级。 1. 以科技金融为引擎，重塑核心竞争力 此轮改革为中资券商标定两大历史坐标：其一是写好科技金融、绿色金融、普惠金融、养老金融、数字金 融的"五篇大文章"，将服务实体经济的口号转化为可量化的产业穿透力；其二是以2035年为限锻造2-3家具 备全球资产定价权与跨境规则话语权的"国际一流投行" 。 两大目标共同指向一场残酷的能力跃迁——当牌照红利在万分之2.4的平均佣金率面前持续褪色，未来十年 的竞争本质已从网点数量的"地表战争"，升维至专业化、特色化、全球化三维坐标下的"深海博弈"。 这 ...

长鑫科技作为国内唯一实现DRAM芯片大规模量产的企业，承载着打破国际巨头垄断的关键使命。其技 术路线清晰，从19nm工艺量产DDR4/LPDDR4起步，持续向17nm DDR5/LPDDR5升级。行业预测显 示，到2025年末，其DDR5产品占比有望从当前的1%提升至7%，全球市场份额也有望从6%增至8%。支 撑这一目标的，是其超过600亿元的注册资本及当前约1500亿元的整体估值。 长鑫科技的技术突围路径堪称"专利雷区中的精准穿越"。其核心技术源于对德国奇梦达Buried Wordline 技术的引进、消化吸收与再创新，通过购买千万份技术文件，在中国申请600余项专利，有效规避国际 封锁，为19nm量产和17nm研发奠定基础。市场策略上，公司采取"农村包围城市"路线，从电视、电脑 等消费电子切入，逐步向服务器领域拓展，并获得了联想合肥基地等本土客户的有力支持。 上峰水泥通过其独特的"一主两翼"战略，深度布局半导体生态投资。过去五年，其累计投入超17亿元， 精准投资了20余家半导体产业链企业，构建了覆盖设计、制造、封测、材料的生态网络。其明星组合包 括已上市的晶合集成（通过减持获得1.66亿元收益）、科创板I ...

7月8日，两市持续拉升。"指增王"中证2000增强ETF(159552)收涨2.12%再刷新高，今年以来累计涨 33.08%引领同类；交投活跃，换手率达21.44%，成交额约2900万，资金热度不减，据Wind Level2实时 行情结合均价预估，盘中净流入约1300万，环比放量超400%，连续7日净流入。 中金公司表示，从大小盘风格来看，虽然经历前期上涨后，小盘股估值有所抬升，短期波动也或加大， 但小胜大趋势可能尚未结束。当前环境或仍有利于偏小盘风格演绎： 3）后续伴随基本面逐步筑底回升，可能会发生大小风格切换。更长时间维度，若后续伴随我国基本面 逐步回稳、投资者对经济预期进一步改善，大小风格有望迎来切换。 风险提示：文中提及的指数成份股仅作展示，个股描述不作为任何形式的投资建议。任何在本文出现的 信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，投资 人须对任何自主决定的投资行为负责。基金投资有风险，基金的过往业绩并不代表其未来表现，基金管 理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证，基金投资须谨慎。 来源:金融界 1）产业趋势及宏观环境等相对利好小盘风格演绎。 ...

三大指数开盘涨跌不一，存储器等板块指数涨幅居前，相关ETF方面，芯片ETF天弘（159310）高开， 现涨0.49%，成分股方面，雅克科技涨近4%，恒玄科技、兆易创新涨近2%。 值得关注的是，据Wind金融终端，截至7月7日，芯片ETF天弘（159310）年初至今份额变动1600万份， 份额变动率为2.31%，居同标的产品第一；产品规模为10.16亿元，居深市同标的首位。 芯片ETF天弘（159310）跟踪中证芯片产业指数，该指数从沪深A股中选取业务涉及芯片设计、制造、 封装与测试等领域，以及为芯片提供半导体材料、晶圆生产设备、封装测试设备等物料或设备的上市公 司股票作为样本股，以反映芯片产业上市公司股票的整体表现。此外，芯片ETF天弘（159310）还配置 了场外联接基金（A：012552，C：012553）。 中信证券指出，国内最大的DRAM存储企业长鑫存储启动上市辅导，DRAM存储芯片市场被韩美厂商垄 断，长鑫的技术在加速迭代追赶全球先进水平，产能在2024年实现翻倍增长。未来长鑫上市有望持续拉 动扩产，设备国产化率有望逐步提升。 长鑫存储与长江存储作为国内存储芯片双雄，华安证券表示，两家企业的崛起不仅 ...

凤凰网财经讯 7月8日，三大指数开盘涨跌不一，沪指高开0.04%，深成指低开0.04%，创业板指低开 0.03%。铁矿石、存储器、玻纤等板块指数涨幅居前，中船系、AI语料、快手概念等板块指数跌幅居 前。 | | | | | | 沪深京重要指数 | | | | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 名称 | *● | 最新 | 涨幅% | | 涨跌 涨跌家数 | | 出手 | 现手 | 金额 | | 上证指数 | | 3474.63 | 0.04 | 1.50 | 845/889 | 0.00 | 391万 | 391万 | 39.83 7 | | 深证成指 | | 10431.78 | -0.04 | -3.73 | 1073/1203 | 0.05 | 549万 | 549万 | 59.68 7. | | 北证50 | | 1403.84 | 0.14 | 1.92 | 133/100 | 0.01 | 5.96万 | 5.96万 | 1.20 7. | | 创业板指 | | 2129.49 | -0.03 | - ...

创新药概念反复走强 联环药业2连板 智通财经7月8日电，创新药概念反复走强，联环药业走出2连板，睿智医药、广生堂涨超10%，前沿生 物、赛升药业、北陆药业、亿帆医药、美迪西等多股涨超5%。中金公司研报称，长期看，中国创新药 在经历跟随创新沉淀后，已经进入渐进式创新时代，开始具备国际竞争力。同时，一二级融资的便利， 国际形势趋缓带来产业链CXO/科研上游等领域的衍生投资机会。 ...