永贵电器：可转债打新系列：永贵转债：国内轨交连接器龙头-20250313

可转债打新系列 永贵转债：国内轨交连接器龙头 2025 年 03 月 12 日 ➢ 转债基本情况分析： 永贵转债发行规模 9.80 亿元，债项与主体评级为 AA-/AA-级；转股价 18.29 元，截至 2025 年 3 月 10 日转股价值 101.09 元；发行期限为 6 年，各年票息 的算术平均值为 1.18 元，到期补偿利率 13%，属于新发行转债高水平。按 2025 年 3 月 10 日 6 年期 AA-级中债企业债到期收益率 3.94%的贴现率计算，债底为 93.72 元，纯债价值较高。其他博弈条款均为市场化条款，若全部转股对总股本 的摊薄压力为 13.81%，对流通股本的摊薄压力为 20.46%，摊薄压力较大。 ➢ 中签率分析： 截至 2025 年 3 月 10 日，公司前三大股东范永贵、范正军、范纪军分别持 有占总股本 13.90%、8.10%、7.81%的股份，前十大股东合计持股比例为 53.82%，根据现阶段市场打新收益与环境来预测，首日配售规模预计在 60%左 右。剩余网上申购新债规模为 3.92 亿元，因单户申购上限为 100 万元，假设网 上申购账户数量介于 750-850 万户，预 ...