策略周报：两次科技大周期的对比和启示-20250319
Guohai Securities·2025-02-17 03:40
2025 年 02 月 17 日 策略周报 研究所： 证券分析师： 胡国鹏 S0350521080003 hugp@ghzq.com.cn 证券分析师： 袁稻雨 S0350521080002 yuandy@ghzq.com.cn ——策略周报 《 2 月月报：春季攻势胡国鹏，袁稻雨》—— 2025-02-09 《2025 年十大关键词袁稻雨，胡国鹏》—— 2025-01-19 《预期反转，两波做多机会——2024 年 A 股深度 复盘袁稻雨，胡国鹏》——2025-01-05 雨》——2024-12-29 《策略周报：货币财政双宽松之后的 A 股胡国鹏， 袁稻雨》——2024-12-22 投资要点: [Table_Title] 两次科技大周期的对比和启示 1、DeepSeek 横空出世带动中国科技资产重估，2023 年以来的 AI 科技 周期和 2009-2015 年的移动互联网周期具有一定的可比性。 2、从相同点来看，两轮周期均是由海外技术创新（iPhone 和 ChatGPT） 开始，国内产品后来居上（国产智能手机和 DeepSeek），带动产业浪 潮爆发（移动互联网和 AI+），同时文化传媒领域均 ...