国泰君安期货商品期权日报-2025-03-12

商 品 研 究 2025 年 3 月 11 日 商品期权日报 张银 投资咨询从业资格号： Z0018397 zhangyin023941@gtjas.com 1. 策略机会 1.1 豆粕波动率下降，偏度高位回落，可考虑卖出虚值看涨期权，同时买入虚值看跌期权，适当控制 Delta 敞口； 1.2 乙二醇低位支撑，期权隐含波动率低位抬升，可考虑买入次月虚值看涨期权尝试做多。 2. 农产品数据 表 1：期货市场统计 | 品种 | 主力合约 | 收盘价 | 涨跌幅 | 主力成交量 | 变化 | 主力持仓量 | 变化 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 玉米 | c2505 | 2326 | 7 | 542975 | -194353 | 1367634 | -5541 | | 豆粕 | m2505 | 2855 | -82 | 2943228 | -319551 | 2140025 | -61682 | | 菜粕 | rm2505 | 2684 | 73 | 2921346 | 2365459 | 734491 | 47993 | | 棕榈油 | ...