指数择时及行业配置：短期择时及月度行业配置策略跟踪-2025-03-14

金融工程 指数择时及行业配置 短期择时及月度行业配置策略跟踪 2025 年 3 月 13 日 金融工程/策略月报 投资要点： 指数择时及行业配置。 1）从动量择时效果看，各个指数呈现出超额动量特征，如果回归 2021 年以前的择时模式，将表现为权重板块带领指数上涨； 2）汽车,电子,国防军工等行业动量较强； 3）基于拐点的行业配置策略 3 月推荐行业组合为：汽车,电子,国防军工, 非银行金融,家电,机械,商贸零售,通信,计算机,银行。 风险提示：报告内容根据公开数据整理得出，结论基于历史价格信息和统计 规律，但二级市场受各种即时性政策以及宏观经济影响易出现统计规律之外 的走势，所以相关结论无法代表市场未来走势; 模型存在失效风险，由于模 型构建、参数估计、假设条件等方面存在的不确定性或错误，可能导致模型 预测结果与实际情况产生显著偏离;报告阅读者需审慎参考报告结论。 山证策略团队 分析师： 黎鹏 执业登记编码：S0760523020001 邮箱：lipeng@sxzq.com 研究助理： 邮箱：cuihaoxuan@sxzq.com 请务必阅读最后股票评级说明和免责声明 1 | 一、 | 权重行业择时策略 | ...