股指期权数据观察：逢低卖出IO和HO虚值看跌期权

目录 CONTENTS 01 股指期权数据追踪 3 主要指标概况 股指期权数据观察 逢低卖出I O和 H O虚值看跌期权 2025年3月14日 王娜 从业资格证号：F3055965 投资咨询证号：Z0001999 黎伟 从业资格证号：F0300172 投资咨询证号：Z0011568 项麒睿 从业资格号：F03124488 投资咨询证号：Z0019956 核心观点 主要观点 • 本周前半周各期权隐含波动率整体表现为震荡走势，但周五市场的拉涨带动IO和HO期权隐波出现明显上行，当 前3月IO、HO和MO平值看涨看跌期权隐波均值分别在18.32%、18%和23.29%左右，与30日历史波动率相比分别溢 价4.2个百分点、3个百分点和0.75个百分点，尽管IO和HO隐波溢价回升至偏高水平，但绝对数值上整体并不高 估，后期隐波仍具有冲高动能。 • IO和HO期权标的上涨隐波同步上涨，沪深300和上证50指数市场迎来久违的价波共振情形，期权市场在逐步定价 股指期权 两者上方波动率的放大，市场情绪整体偏乐观；与此同时，MO期权隐波变化不大，周五市场的上涨隐波甚至有 小幅回落，表明市场对中证1000指数上方波动率的放大仍偏谨 ...