金融工程点评：利率趋势跟踪模型效果点评
太平洋证券·2025-03-14 09:12
金 金融工程点评 [Table_Title] [Table_Message]2025-03-14 利率趋势跟踪模型效果点评 [Table_Author] 证券分析师：刘晓锋 电话：13401163428 E-MAIL：liuxf@tpyzq.com 执业资格证书编码：S1190522090001 研究助理：孙弋轩 电话：18910596766 E-MAIL：sunyixuan@tpyzq.com 一般证券业务登记编码：S1190123080008 模型概述 结果评估： 区间年化收益：50.86bp 波动率（年化）：32.57bp 夏普率：1.56 最大回撤：42.29bp 最大所处回撤周期：90 交易日 太 平 洋 证 券 股 份 有 限 公 司 证 券 研 究 报 告 [Table_Summary] 融 工 程 点 评 ◼ 设计原理：由于十年国开到期利率的价格走势具有很好的延续性，在大级别 的时间范畴内，趋势较为明显且连续。当处于大级别的趋势之中时，给定较 短时间的观察窗口，走势更倾向于延续而非反转。而当趋势发生反转时，在 观察窗口始末位置的价格变动方向会出现与原趋势方向相悖的情况。考虑到 存在随机扰动的情 ...