本期短期顺周期+消费为主，成长关注军工

本期要点：短期顺周期+消费为主，成长关注军工 上期提到，市场或已有企稳回升的迹象，并且倾向于将当时的走势格 局和 2024 年 4 月初进行类比。事后来看，这一判断已基本被证实。 周五的阳线出来之后，我们的全天候择时模型再次发出看多信号，如 果继续类比 2024 年的相关走势，那么当前或可参考的是 2024 年 4 月 中下旬及之后的走势，后续震荡向上的概率较大。 在大小盘风格上，我们的风格轮动模型已经明确指出，由于前期大小 盘分化较为极端，当前有风格收敛的诉求，后续大盘风格占优的概率 更大。这一特点与 2024 年 4 月及之后的大盘风格占优的现象或许也 将保持一致。 行业上，上周四轮驱动模型除了顺周期板块（有色金属等）之外，还 发出了消费板块（家电、零售、食饮等）相关的行业多头信号。除此 之外，我们前期提示过而且当前仍在有效期内的军工板块或仍然值得 关注。历史数据表明，近 10 年来，除 2015 年四季度外，在大部分牛 市氛围行情的后半段，军工板块或都有望跑赢市场指数。 风险提示：根据历史数据构建的模型在市场变化时可能失效。 金融工程定期报告 证券研究报告 2025 年 03 月 15 日 短期顺周期+ ...