A股策略专题：生育补贴加速落地，内需与科技轮动前行

策 略 研 究 生育补贴加速落地，内需与科技轮动前行 [Table_Authors] 方奕(分析师) ---主题风向标 3 月第 3 期 本报告导读： 热点主题仍呈现轮动特征，顺周期方向在当下具备更小交易阻力，看好政策催化密 集的内需消费和涨价周期品。推荐：人口战略/AI 智能体/自主可控/并购重组。 投资要点： 主题三：自主可控。政府工作报告指出，推进高水平科技自立自强， 强化关键核心技术攻关和前沿性、颠覆性技术研发。国家创业投资 引导基金设立在即，引导金融资本投早、投小、投长期、投硬科技， 有望带动地方资金、社会资本近 1 万亿元，将聚焦人工智能、量子 科技、氢能储能等前沿领域。推荐：1、受益政企端 AI 资本开支提 升拉动的服务器电源/液冷等领域国产化；2、受益自主化水平提升 和关键技术突破的先进半导体、军工装备和前沿新材料。 主题四：并购重组。上交所提出完善适应科技型企业特点的再融资、 并购重组、股权激励、股份减持等配套制度。发改委主任郑栅洁指 出，完善并购重组、份额转让等政策，鼓励发展并购基金，畅通创 业投资退出渠道，实现技术链、产业链、供应链的市场化重构。并 购重组有望推动资本市场行业结构升级，引 ...