平安银行（000001）：2024年报点评：零售规模仍在降，但风险已现改善

2025 年 03 月 16 日 平安银行(000001.SZ) 零售规模仍在降，但风险已现改善 ——平安银行 2024 年报点评 事件：平安银行公布 2024 年报，2024 年营收同比增速为-10.93% （2024 年前三季度为-12.58%），拨备前利润同比增速为-10.83% （2024 年前三季度为-13.69%），归母净利润同比增速为-4.19% （2024 年前三季度为 0.24%）。 当前平安银行改革转型之路尚未走完，导致其业绩增长呈现一定 压力，与市场认知基本一致，对于去年四季度基本面表现，平安 银行营收增长跟随银行同业趋势缓慢回升，但利润增速却明显下 降，营收与利润增速有所分化，我们点评如下： 平安银行去年四季度归母净利润同比增速为-29.93%，其中非息 收入增长、成本压降是主要支撑因素，而生息资产同比下降、净 息差持续收窄、拨备计提力度加大、税收增加则对业绩增长形成 拖累。 生息资产扩张继续放缓。去年四季度，平安银行生息资产（日 均余额）同比下降 2.03%，余额连续两个季度均有所下行，其中信 贷、债券资产增速均有不同程度的下降，仅低风险的同业资产增 速表现尚可。从信贷内部结构观察， ...