交银国际每日晨报-2025-03-20
交银国际·2025-03-20 01:33
2024 年游戏业务在新游的带动下实现 31%的收入增长，游戏业务运营利 润率同比提升 15 个百分点至 42%。预计 2025 年在新游的带动下仍有稳 定增长的潜力。 交银国际研究 每日晨报 2025 年 3 月 20 日 今日焦点 | 金山软件 | | | | | 3888 HK | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 4 季度利润好于预期，预计 | | 2025 | 年 | WPS 及游 | 评级: 买入 | | 戏稳健增长 | | | | | | | 收盘价: 港元 42.35 | 目标价: | | 港元 | 50.00↑ | 潜在涨幅: +18.1% | | 孙梦琪 | | | | mengqi.sun@bocomgroup.com | | WPS AI 功能应用有望继续推动 WPS 365 及 WPS 个人订阅业务快速增 长。 基于 2025 年游戏/WPS 业务 10 倍/25 倍市盈率，以及金山云市值上升， 我们将目标价从 33 港元上调至 50 港元，维持买入。 | 全球主要指数 | | | | | --- | --- | --- | --- | ...