中国银行（601988）：单季利润高增，息差分红稳定

证券研究报告 | 公司点评报告 2025 年 03 月 27 日 中国银行（601988.SH） 单季利润高增，息差分红稳定 总量研究/银行 % 1m 6m 12m 绝对表现 2 14 34 相对表现 3 4 23 资料来源：公司数据、招商证券 -20 -10 0 10 20 30 40 Mar/24 Jul/24 Nov/24 Mar/25 (%) 中国银行 沪深300 投资建议：公司充分发挥全球化优势和综合化特色，持续推动改革发展，集团 经营管理保持稳中有进。2024 年全年累计每股分红0.24 元，分红率稳定在 30%， 最新收盘价对应 A、H 股动态股息率分别为 4.65%、5.92%，即将落地的国有大 行注资虽会对 EPS 有所摊薄，但也提升了长期分红的可持续性，配置价值仍在。 强烈推荐（维持） 目标估值： 当前股价：5.48 元 基础数据 | 总股本（百万股） | 294388 | | --- | --- | | 已上市流通股（百万股） | 210766 | | 总市值（十亿元） | 1613.2 | | 流通市值（十亿元） | 1155.0 | | 每股净资产（MRQ） | 9.6 | | RO ...