青岛银行（002948）：业绩高增，息差降幅收窄

[Table_Page] 年报点评|城商行Ⅱ 证券研究报告 [Table_Title] 青岛银行(002948.SZ/03866.HK) 业绩高增，息差降幅收窄 [Table_Summary] 核心观点： 㤷㈹㤵㠱ㄠ′〲㔭〳ⴲ㜠ㄱ㨱〺㐶 ⚫ 青岛银行发布 2024 年度报告，前期公司发布了业绩快报，市场对于各 项指标已有预期，24 年营收、PPOP、归母净利润同比分别增长 8.2%、 7.1%、20.2%，增速较 24Q1-3 分别变动+0.08pct、-1.26pct、+4.57 个 百分点。从累计业绩驱动来看，规模扩张、拨备计提、其他收支为主要 正贡献，净息差收窄、有效税率、净手续费收入下降等因素形成拖累。 ⚫ 亮点：（1）规模稳步增长。24 年末贷款同比增长 13.5%，增速较 23 年 末提升 1.98pct，其中对公贷款为主要贡献；存款同比增长 11.9%，增 速较 23 年末回落 1.19pct。公司支持实体经济，存贷均保持两位数增 长，规模稳步扩张。（2）息差降幅边际收窄。24 年净息差 1.73%，较 24Q1-3/23 年分别下降 2bp、10bp。边际来看，测算 24Q4 单季度净息 差 ...