国元证券晨会纪要-2025-03-28

2025 年 3 月 28 日星期五 【近期研报】 ➢ 康臣药业（1681.HK）即时点评：深耕肾病领域，业绩持续快速增长 CKD 方面，公司通过尿毒清和益肾化湿颗粒两大核心产品实现销售收入 19.96 亿元，较 23 年的 17.41 亿元人民币，同比增长 14.6%，其中益肾化湿颗粒销售收入同比增长 27.2%。公司在双核 产品驱动下抓住市场机遇，成功覆盖 4.3 万家终端医疗机构和 29 万家药店。妇儿产品收入同比 增长 23.1%，终端医疗机构覆盖超 2 万家，药店覆盖超 16 万家。玉林制药实现收入 4.43 亿 元，同比增长 12.1%，未来将通过深度优化品牌化+专业化，推动业绩增长。影像方面，实现了 9%的增长，摆脱了之前因受未能参与国家带量采购影响，覆盖超过 3500 家终端医疗机构。 如需浏览报告全文，请联系您的客户经理。 ➢ 宜明昂科-B（1541.HK）即时点评：CD47 研发全球领先，肿瘤及自免应用前景 广阔 1 请务必阅读免责条款 证 券 研 核心产品 IMM01 是创新靶向 CD47 的分子。是全球唯二的两家在单药治疗临床试验中观察到完 全缓解并具有良好耐受性、安全性的公司之一。该 ...