从资本开支规划与模型、应用迭代看算力需求

计算机行业 行业研究 | 动态跟踪 从资本开支规划与模型、应用迭代看算力 需求 核心观点 投资建议与投资标的 我们认为，虽然近期算力领域的重大催化较少，但 AI 模型的迭代速度依然保持较快 的速度，而多模态与 Agent 应用将消耗更多的算力，算力消耗的增加将继续带来算力行 业的景气度，此外，国内对自主可控算力的政策导向和数据安全的要求，则使得国产 AI 芯片和一体机等部署方式获得更多的关注和采购。 国产算力领域，建议关注海光信息(688041，买入)、寒武纪-U(688256，未评级)、 中科曙光(603019，买入)。 算力服务和 IDC 领域，建议关注海南华铁(603300，买入)、润建股份(002929，未评 级)、润泽科技(300442，未评级)、云赛智联(600602，未评级)、铜牛信息(300895，未 评级)、大位科技(600589，未评级)、光环新网(300383，未评级)、 推理云和一体机领域，建议关注禾盛新材(002290，未评级)、优刻得-W(688158， 未评级)、深桑达 A(000032，未评级)、首都在线(300846，未评级)、深信服(300454，买 入)、新致软件(688 ...