海内外模型侧密集上新，Manus公布美区商业化方案

【市场观点】 【本周思考】 ❑ 海内外模型侧密集上新，Manus 公布美区商业化方案，关注 AI 动漫和 Agent 方向。本周 A 股市场 TMT 方向交投情绪较弱，但产业侧有较多变化，一方面 海内外大模型厂商密集上新：Deepseek 迭代 V3 小版本 0324；谷歌发布 Gemini 2.5 pro，并在多个测试上稳居第一；OpenAI 上线 GPT-4o 文生图功能，动漫风 格图片生成效果较好。基于 GPT-4o 的文生图功能，搭配图生视频工具所制作 的吉卜力动画风格指环王预告片出圈，形成 AI 视频（尤其是 AI 动画）方向催 化。此外，应用侧 AI agent 产品 Manus 公布其美区商业化计划，分为 39 美元 /月和 200 美元/月的两个订阅制方案。展望后续，我们认为目前多模态大模型 仍在持续迭代过程中，看好 AI 视频领域相关进展；且相较于真人视频，动画 以二次元形象为主，更适合 AI 生成，建议关注动画相关产业链：1）动画/影 视投制公司：上海电影、中文在线、光线传媒、百纳千成、果麦文化等；2） 动画 IP 方及出版产业链：奥飞娱乐、荣信文化等。此外，看好 AI Agent 方向 ...