宏观政策与产业风口跟踪：消费金融新政

华福证券 策略定期研究 2025 年 3 月 31 日 国内宏观和产业政策周观察（0324-0330） 消费金融新政—宏观政策与产业风口跟踪 投资要点： 本周行业政策聚焦工业智能化升级、绿色转型、消费提振与金融创新， 推动经济高质量发展。国家层面密集出台行业专项规划，如轻工业数字化转 型、铝产业能效提升、人工智能标准体系构建等，强化科技赋能与低碳转 型。资本市场表现分化，医药、消费等防御性板块走强，科技成长板块承 压，热门概念中工业气体、稀土、创新药领涨，AI算力、数据基建等前期热 点回调显著，反映出政策驱动与市场风险偏好变化的双重逻辑。 本周下跌行业居多，Wind二级行业中仅有三个行业上涨。其中，上涨的 行业分别是医药生物 (+1.80%)、家电Ⅱ (+0.66%)、食品饮料 (+0.38%)。跌 幅前五的是软件服务 (-5.06%)、国防军工 (-4.34%)、机械 (-3.31%)、日常 消费零售 (-3.30%)、耐用消费品 (-3.26%)。 本周热门概念中，涨幅排名前十的为鸡产业 (+5.84%)、工业气体 (+4.17%)、稀土 (+3.85%)、抗生素 (+3.16%)、动物保健精选 (+2. ...