博俊科技：业绩符合预期，绑定核心客户带动业绩增长-20250401

证券研究报告 | 年报点评报告 gszqdatemark 2025 04 01 年 月 日 博俊科技（300926.SZ） 业绩符合预期，绑定核心客户带动业绩增长 事件：公司发布 2024 年报。2024 年，公司实现收入 42 亿元，同比+63%， 归母净利润 6.1 亿元，同比+99%。2024Q4，公司实现收入 13.7 亿元， 同比+52%，环比+20%，归母净利润 2.5 亿元，同比+93%，环比+81%。 核心客户车型放量，带动公司业绩增长。公司主要客户为理想、赛力斯、 小鹏汽车等，我们预计客户车型放量带动公司 2024 年业绩高速增长。2024 年，国内新能源车销量 1287 万辆，同比+36%，其中小鹏销量 19 万辆， 同比+34%，理想销量 50 万辆，同比+33%，赛力斯销量 43 万辆，同比 +183%。公司和长安、吉利、比亚迪也有多个项目在配套，主力客户均处 在强车型周期，预计随新车发布及交付，收入有望继续高增。 预计新项目量产+规模效应，公司盈利能力提升。我们预计新项目量产+ 业务放量，释放规模效应，从而带动公司盈利能力提升。2024 年，公司销 售毛利率 28%，同比+2pct， ...