国有银行增资方案落地：提升风险抵御能力、助力更好服务实体经济

证券研究报告：银行|点评报告 强于大市|首次评级 行业基本情况 | 收盘点位 | | 4000.98 | | --- | --- | --- | | 52 | 周最高 | 4048.07 | | 52 | 周最低 | 3132.76 | 2025 年 4 月 3 日 行业投资评级 研究所 分析师:钟双营 SAC 登记编号:S1340522080006 Email:zhongshuangying@cnpsec.com 对资本市场和投资者影响：一是对银行 ROE/EPS 小幅摊薄：定增对于三家国 有银行的盈利水平和股息收益率会带来小幅摊薄，中国银行/建设银行/交通银行 三家银行 ROE（加权）分别较定增前下降约 0.41pct/0.42pct/0.83pct 至 9.09%/10.27%/8.25% ， EPS 分 别 较 定 增 前 下 降 0.07/0.06/0.20 元 至 0.79/1.29/1.07 元。二是对银行投资价值短期有小幅负面影响，长期利多：短期 对股息率形成一定摊薄效应，以 2025/3/28 股息率测算，三家国有银行 A+H 股股 息率摊薄 0.1pct~0.9pct，摊薄后三家国有银行 ...