机械设备行业跟踪周报：重点关注关税影响装备出海的机遇和挑战，推荐关税影响将加速国产化的半导体设备

证券研究报告·行业跟踪周报·机械设备 重点关注关税影响装备出海的机遇和挑战； 推荐关税影响将加速国产化的半导体设备 增持（维持） [Table_Tag] [Table_Summary] 1.推荐组合：北方华创、三一重工、中微公司、恒立液压、中集集团、拓荆科技、海天 国际、柏楚电子、晶盛机电、杰瑞股份、浙江鼎力、杭叉集团、迈为股份、先导智能、 长川科技、华测检测、安徽合力、精测电子、纽威股份、芯源微、绿的谐波、海天精 工、杭可科技、伊之密、新莱应材、高测股份、纽威数控、华中数控。 2.投资要点： 【工程机械】关税点评：对美敞口小，关注美国/墨西哥工厂布局 加上此次 34%关税，工程机械国内对美出口关税达到 79%（25%+20% +34%），直接 出口成本承受难度大，但几家工程机械对美敞口小：三一重工北美敞口约 3%、恒立液 压北美敞口约 5%、中联重科美国敞口约 1%、徐工机械/柳工/山推股份北美敞口均不足 2%，对业绩实际影响较小。同时，若被制裁国采取反制措施，利好中国工程机械品牌， 将给中国工程机械品牌带来更大的机会。 此外，工程机械公司海外工厂布局较早，海外产能可降低关税风险，核心推荐两个方 向：一是有 ...