半导体行业点评：最新关税政策解读，坚定看好半导体自主可控

半导体行业点评 最新关税政策解读，坚定看好半导体自主可控 2025 年 04 月 06 日 ➢ 事件：2025 年 4 月 2 日，美国政府宣布对中国输出商品征收"对等关税"。 4 月 4 日，国务院关税税则委员会发布关于对原产于美国进口商品加征关税公 告，宣布"自 2025 年 4 月 10 日 12 时 01 分起，对原产于美国的所有进口商 品，在现行适用关税税率基础上加征 34%关税"。 ➢ 国产算力：1）制造：优质的代工产能为算力芯片护航，而中芯国际是国产 算力重要选择。台积电之于全球 AI 产业，正如中芯国际之于国产算力。建议关 注：中芯国际。2）ASIC：算力芯片定制化需求涌现，国产 ASIC 产业正处朝阳。 建议关注：芯原股份、翱捷科技。3）CPU：英特尔在美国有多座晶圆厂，并配 套建设了封测产能，对美关税反制将加速国产 CPU 去美化替代。建议关注：海 光信息、寒武纪、龙芯中科等。 ➢ 投资建议：美国的关税政策是其单方面割裂全世界的行为，中国对美关税反 制将进一步加速半导体国产替代，我们坚定看好半导体自主可控，建议关注与美 企对位较多、国产化率低的环节：模拟芯片、国产算力、半导体设备。相关标的 ...