可转债打新系列：清源转债：分布式光伏支架龙头

清源转债：分布式光伏支架龙头 2025 年 04 月 07 日 可转债打新系列 ➢ 转债基本情况分析： 清源转债发行规模 5.00 亿元，债项与主体评级为 A+/A+级；转股价 12.93 元，截至 2025 年 4 月 3 日转股价值 99.3 元；发行期限为 6 年，各年票息的算 术平均值为 1.23 元，到期补偿利率 14%，属于新发行转债高水平。按 2025 年 4 月 3 日 6 年期 A+级中债企业债到期收益率 6.18%的贴现率计算，债底为 83.41 元，纯债价值一般。其他博弈条款均为市场化条款，若全部转股对总股本的摊薄 压力为 14.12%，对流通股本的摊薄压力为 14.21%，存在一定的摊薄压力。 ➢ 中签率分析： 截至 2025 年 4 月 3 日，公司前三大股东 HONG DANIEL、厦门金融控股 有限公司、王小明分别持有占总股本 29.73%、15.07%、5.40%的股份，前十大 股东合计持股比例为 55.95%，根据现阶段市场打新收益与环境来预测，首日配 售规模预计在 60%左右。剩余网上申购新债规模为 2.00 亿元，因单户申购上限 为 100 万元，假设网上申购账户数量介于 ...