北方华创（002371）：业绩持续增长，平台型半导体设备龙头优势显著

业绩简评 25 年 4 月 8 日公司发布 24 年业绩快报及 25 年一季报业绩预告， 24 年公司实现营业收入 298.38 亿元，同比+35.14%；归母净利润 为 56.21 亿元，同比+44.17%；25Q1 预计实现营收 73.40-89.80 亿 元，同比增长 23.35%-50.91%，归母净利润 14.20-17.40 亿元，同 比增长 24.69%-52.79%。受益于平台化布局及下游高景气扩产，公 司收入及利润均表现亮眼增幅。 经营分析 受益国产化替代浪潮，看好公司市占率持续提升。美国商务部产 业安全局（BIS）在 2024 年 12 月 2 日再次发布新规，针对中国半 导体设备施加了新一轮限制。国际形势加速半导体设备国产化替 代进程，公司作为国产半导体设备龙头厂商，产品涵盖刻蚀、薄膜 沉积、炉管、清洗、快速退火等领域，市场竞争力强劲，有望稳步 提升产品市占率。 看好后续半导体先进制程及存储厂商扩产。公司作为国内龙头半 导体前道设备厂商，产品涉及刻蚀、薄膜沉积、立式炉、外延、清 洗等核心工艺制程设备，看好后续国内存储厂商及先进制程扩产 下，公司获得重复订单能力。逻辑代工大厂维持高资本开支 ...