量化掘基系列之三十三：高波动市场环境下，智选高股息配置价值凸显

高波动市场环境下红利资产表现稳健 4 月 2 日美国总统特朗普正式签署行政令对其贸易国加征"对等关税"后，大盘指数普遍呈现不同幅度的下跌 ，但红利类资产却逆市上涨，这显示出红利资产在逆境中具有较强的抗跌性和稳定性，这值得引起投资者对其关注。 在挑选红利资产时，投资者主要关注标的股息率高低和分红能力的稳定程度。连续多年分红记录、分红比例较高且 现金流充裕的企业会被重点关注。这类企业经营稳健，能够保障长期持续分红，为投资者提供稳定的现金收益。红 利资产不仅在市场大幅震荡期的防御性优势格外显著，其在长周期内的表现也极为出色。 深入剖析红利资产的投资价值，可以发现其内在优势主要源自两方面：一是分红稳定性强，企业凭借稳健的经营和 充裕的现金流，能够持续向股东分配利润；二是估值较低，从而在市场情绪逆转时能够避免因高估值带来的大幅回 调风险。 中证智选高股息策略指数分析 以上结果根据历史数据计算、统计得出，在市场环境发生变化时可能会发生变化 敬请参阅最后一页特别声明 1 当前国内红利指数主要包括传统宽基型、策略优化型及国际对标型三大类，传统指数虽覆盖广泛但普遍存在行业集 中度高、波动较大等局限。在此背景下，中证指数公司于 ...