北方华创：业绩持续增长，平台型半导体设备龙头优势显著-20250409

业绩简评 25 年 4 月 8 日公司发布 24 年业绩快报及 25 年一季报业绩预告， 24 年公司实现营业收入 298.38 亿元，同比+35.14%；归母净利润 为 56.21 亿元，同比+44.17%；25Q1 预计实现营收 73.40-89.80 亿 元，同比增长 23.35%-50.91%，归母净利润 14.20-17.40 亿元，同 比增长 24.69%-52.79%。受益于平台化布局及下游高景气扩产，公 司收入及利润均表现亮眼增幅。 经营分析 受益国产化替代浪潮，看好公司市占率持续提升。美国商务部产 业安全局（BIS）在 2024 年 12 月 2 日再次发布新规，针对中国半 导体设备施加了新一轮限制。国际形势加速半导体设备国产化替 代进程，公司作为国产半导体设备龙头厂商，产品涵盖刻蚀、薄膜 沉积、炉管、清洗、快速退火等领域，市场竞争力强劲，有望稳步 提升产品市占率。 盈利预测、估值与评级 预计公司 2024-26 年营收 298.38/388.36/469.02 亿元，同比增长 35.1%/30.2%/20.8%；归母净利润 56.9/76.7/98.1 亿元，同比增 长 46.0%/34. ...