资产配置（二）：风险预算风险平价模型

[Table_Title] 资产配置（二）：风险预算风险平价模型 金融工程丨深度报告 %% %% %% %% %% %% research.95579.com 1 丨证券研究报告丨 报告要点 [Table_Summary] 风险平价通过要求每个资产的风险贡献相等得到组合，但这样会使得波动高的资产天然在组合 中占比较低，当投资者的风险偏好水平较高时，风险平价的组合会相对保守，这就需要有一种 基于风险平价，但可以更灵活调整风险预算的模型。 分析师及联系人 [Table_Author] 覃川桃 郑起 SAC：S0490513030001 SAC：S0490520060001 SFC：BUT353 请阅读最后评级说明和重要声明 2 / 24 %% %% research.95579.com 2 [Table_Title2] 资产配置（二）：风险预算风险平价模型 [Table_Summary2] 简单的风险平价并不适用于资产波动差别很大的情况 风险平价通过要求每个资产的风险贡献相等得到组合，但这样会使得波动高的资产天然在组合 中占比较低，当投资者的风险偏好水平较高时，风险平价的组合会相对保守，所以可以通过调 整风险预算 ...