长江电子、计算机、通信：关税原产地规则更新，芯片国产化提速
长江证券·2025-04-11 13:20
联合研究丨行业点评 [Table_Title] 长江电子&计算机&通信：关税原产地规则更新， 芯片国产化提速 %% %% %% %% research.95579.com 1 丨证券研究报告丨 报告要点 [Table_Summary] 根据我国海关总署规定，"集成电路"原产地认定更新为流片地。电子：国内厂商受益于巨大的 价格优势，在较大不确定性的环境下，模拟、射频、功率半导体等领域国产化有望迎来黄金窗 口期。计算机：在当前关税条件下和新认定规则下，高端通用 CPU 领域英特尔在中国份额或 国产厂商蚕食，我国高端通用 CPU 国产化进程有望显著提速。通信：目前光芯片大部分采用 IDM 的生产模式，美日供应商大多在本土自有的 fab 厂流片，新规有望加速国产光芯片厂商认 证导入及份额提升。 分析师及联系人 [Table_Author] 杨洋 宗建树 于海宁 SAC：S0490517070012 SAC：S0490520030004 SAC：S0490517110002 SFC：BUW100 SFC：BUX668 SFC：BUX641 余庚宗 SAC：S0490516030002 请阅读最后评级说明和重要声明 2 ...