量化观市：高波动环境下，如何在中小盘板块寻求确定性？

摘要 过去一周，国内主要市场指数中，上证 50、沪深 300、中证 1000、中证 500 指数均下跌。其中，上证 50、沪深 300、中证 500 和中证 1000 指数的涨跌幅分别为-1.6%、-2.87%、-4.52%和-5.5%。 过去一周，中国公布了 3 月的通胀数据以及金融数据。内需下游通胀情况有所改善，3 月 CPI 同比数据报-0.1%,较上 个月上行 0.6%。而上游通胀，受海外经济预期扰动，继续低位徘徊，3 月 PPI 同比报-2.5%，较上个月下行 0.3%。而 信贷水平方面，3 月社融存量同比在政策债券细项支持下，继续上行，报 8.4%，较上个月上行 0.2%；3 月 M1 同比也 继续上行，报 1.6%，较上个月上行 1.5%。国内整体通胀和信贷情况维持良性运行。而过去一周更多的扰动主要来源 于美国总统前期宣布的"对等关税"政策，市场处于对于今后国内出口增速的影响，市场出现了惶恐性下行。不过我 们能看到在本次市场波动中，政府快速响应，一方面"国家队"迅速进场维稳，中央汇金宣布增持 ETF 以及央行发声 表明必要时为中央汇金提供充足再贷款；另一方面，上调保险资金权益资产配置比例上限，提 ...