核医学系列报告（二）：国内核药迎来商业化兑现期，RDC具备比肩ADC的潜力

| | | 证券研究报告 核医学系列报告（二）： 国内核药迎来商业化兑现期， RDC具备比肩ADC的潜力 医药 强于大市（维持） 平安证券研究所 医药团队 分析师：叶寅 投资咨询资格编号:S106051410000 韩盟盟 投资咨询资格编号:S1060519060002 研究助理：张梦鸽 一般证券从业资格编号:S1060124120037 2025年04月15日 请务必阅读正文后免责条款 行业观点 2 海外核药商业化持续兑现，诊断核药放量超预期。2024年，Pluvicto实现收入13.92亿美元（+42%），成为核药领域首个重磅炸弹药物； Lutathera收入7.24亿美元（+20%），继2023年后继续保持快速增长。两块核药合计为诺华带来21.16亿美元收入，核药商业化价值持续兑现。诺 华预计2025H1 Pluvicto用于紫衫烷类药物治疗前mCRPC适应症获FDA批准，2025H2 Pluvicto治疗mHSPC 向FDA递交NDA。根据诺华在2025 JPM大会 上给出的预测，Pluvicto销售峰值预计超过50亿美元。2024年5月，Lutathera获批用于治疗12岁以上GEP-NET儿童患者 ...