非金属新材料行业周专题：新材料国产替代梳理

行业报告 | 行业研究周报 非金属新材料 证券研究报告 行情回顾 1、碳纤维：我们认为目前 T300 大丝束已处于阶段性底部阶段，但考虑到 部分公司仍有产能快速释放，不排除后期继续价格战的可能，但原丝环节的 企业仍较少，目前价格战停留在碳纤维环节，单从原丝环节来看，主要系吉 林碳谷，上海石化及蓝星等少数几家掌握制备工艺，原丝环节降价可能性不 大，建议关注吉林碳谷等。民品 T700 领域，国内目前主要系中复神鹰及长 盛科技两家，中复神鹰为国内龙头产能已达 2.85 万吨（在建 3wt），长期来 看，下游新能源领域持续高景气，公司产能扩张有望带动业绩持续释放，预 浸料业务如进展顺利后续或带来新增量，建议关注中复神鹰（与化工团队联 合覆盖）。 2、电子材料：我们跟踪的折叠屏手机中 UTG 环节，在消费电子颓势时折叠 手机下游需求仍高增，伴随行业价格带的不断下行，进一步促进下游需求有 望实现正向循环。我们持续看好未来 3-5 年折叠屏手机的持续渗透，我们 认为，产业链中的卡脖子环节仍将在一段时间内获得相应溢价。此外我们看 好光刻胶及高频高速 CCL 上游原材料中的国产替代逻辑。重点推荐：世名 科技（与化工团队联合覆盖 ...