创业慧康：预计25年HI-HIS加速推广-20250416

证券研究报告 创业慧康 (300451 CH) AI+医疗布局持续领先，强化产品竞争力 公司拥有快速响应的研发能力，已经与 300 多家医疗机构达成了大数据应 用领域战略合作协议，持续推动 AI 技术与医疗场景的深度融合。公司启真 医 学 大 模 型 目 前 在 数 十 个 核 心 诊 疗 环 节 落 地 应 用 ， 智 慧 医 疗 助 手 MedCopilot 与公司的 HI-HIS 系统深度集成并在多家医院推广。我们认为 AI 拓宽了公司医疗信息化产品的价值量，竞争优势有望加强。 盈利预测与估值 考虑区域卫生客户预算承压，我们预计公司 2025-2027 年收入分别为 16.07/18.21/20.71 亿元（前值 25-26 年 19.23/22.33 亿元）。参考可比公司 Wind 均值 4.8 倍 25PS，考虑公司 Hi-HIS 新产品加速推广，给予公司 6.5 倍 25PS，目标价 6.75 元（前值 6.82 元，对应 35x 25PE，可比均值 29x）。 预计 25 年 HI-HIS 加速推广 | 华泰研究 | | | 年报点评 | | --- | --- | --- | --- | | ...