长亮科技（300348）：出海业务加速拓展，25年收入或回暖

证券研究报告 长亮科技 (300348 CH) 出海业务加速拓展，25 年收入或回暖 | 华泰研究 | | 年报点评 | | --- | --- | --- | | 2025 年 4 月 | 18 日│中国内地 | 计算机应用 | 长亮科技发布年报，2024 年实现营收 17.36 亿元（yoy-9.46%），归母净利 1858.60 万元（yoy-42.18%），扣非净利 1417.55 万元（yoy-44.92%）。其 中 Q4 实现营收 7.01 亿元（yoy-5.34%，qoq+111.67%），归母净利 1460.44 万元（yoy-52.13%，qoq+580.99%）。2024 年公司收入/归母净利低于我们 预期（20.24/0.65 亿元），预计主因部分项目实施周期较长，2024 年尚未达 到收入确认时点。我们看好海外业务拓展、AI 应用商业化落地带动公司 25 年收入回暖。维持"买入"评级。 部分大型项目实施周期较长，2025 年有望迎来收入集中释放 2024 年公司数字金融业务解决方案业务收入 10.43 亿元，同比-9.20%。大 数据应用系统解决方案业务收入 5.74 亿元，同比-7. ...