美好医疗：主业稳健增长，新发激励助力新业务拓展-20250420

证券研究报告 | 年报点评报告 gszqdatemark 2025 04 19 年 月 日 美好医疗（301363.SZ） 主业稳健增长，新发激励助力新业务拓展 美好医疗发布 2024 年年度报告。2024 年实现营业收入 15.94 亿元，同 比增长 19.19%；归母净利润 3.64 亿元，同比增长 16.11%；扣非后归母 净利润 3.50 亿元，同比增长 20.37%。分季度看，2024Q4 实现营业收入 4.38 亿元，同比增长 48.71%；归母净利润 1.06 亿元，同比增长 700.71%； 扣非后归母净利润 1.03 亿元，同比增长 725.79%。 观点：下游客户去库存影响结束，家用呼吸机组件表现亮眼，其他主要业 务亦实现收入和毛利率的双重增长。多元布局步入收获期，胰岛素笔实现 规模化量产，"美好笔"完成核心研发工作，CGM 组件进入交付准备期。 海内外市场均实现较快增长，产能持续释放提升全球服务能力。 下游客户去库存影响结束，家用呼吸机组件引领增长。随着家用呼吸机组 件下游客户去库存影响基本结束，公司 2024 年整体经营表现稳健，主要 业务均实现了收入和毛利率的双重增长：家用呼吸机组件 ...