光伏制造全球化重塑独立电池片地位，电网特高压智能化建设加力

子行业周度核心观点： 光伏&储能：光伏制造产业链（尤其是组件环节产能）再全球化背景下，电池片环节地位及领先企业价值有望重塑， 重申推荐：钧达股份；5 月组件排产进入观察窗口，"抢装后"国内外需求韧性有望得到验证。 风电：万宁漂浮式海上风电试验项目一期 10 万千瓦样机工程正式签约，项目将采用 6 台 16-18MW 的漂浮式风机，在 国家大力倡导"海洋经济"、"深海科技"的背景下，漂浮式风电有望成为"十五五"期间大力发展的方向。 电网：1）国网一季度重点推进特高压工程建设，加快区域电网规划及智能化转型；2）南网 25 年度总部集中采购共 计划 30 个物资招标采购批次，首次将 AI 训练服务器单独进行批次招标，凸显南网在能源数字化等方面的重视，电网 智能化升级方向有望充分受益；3）中国西电 Q1 业绩超预期，思源电气 24 年新增订单增长强劲，海外营收高增。 新能源车：4 月 16 日下午，华为召开鸿蒙智行发布会，其中：1）问界 M8 正式上市：新车售价 35.98-44.98 万元，相 对预售降低 0.8 万元，整体符合预期，华为官方称上市 1 小时大定破 2 万；2）享界 S9 增程版正式上市：售价 30 ...